拯救OpenAI 1500亿估值，就靠o1了？全新Scaling Law终结奥特曼「非营利游戏」

最近的公司会议上，奥特曼向全体员工承认，明年OpenAI或将摆脱非营利组织结构。o1的问世，直接诞生了新的Scaling Law，更是在医疗性能上表现出色。不过，o1能拯救OpenAI 1500亿美元的估值，和今年50亿美元的亏损吗？

OpenAI是非营利公司的日子，恐怕不会长了。

在最近的一次公司会议上，Sam Altman亲口告诉OpenAI全体员工：公司复杂的非营利组织结构，会发生变化。

改变很可能就发生在2025年的某个时候。

所以，或许在明年，OpenAI就存在上市的可能了？

根据内部人士透露，虽然Altman并没有向员工详细说明OpenAI的全新公司架构会是什么样子，但他已经表示，OpenAI将不再由非营利机构控制，变化将在明年发生。

所以，OpenAI即将成为一家更传统的营利性公司，可以相信，硅谷大科技公司的格局，即将被撼动。

有趣的是，OpenAI的发言人强调，公司仍然会以非营利机构作为使命的核心。

我们仍然专注于开发造福所有人的AI，我们正在与董事会合作，确保在实现使命方面处于最佳位置。非营利机构是我们使命的核心，将继续存在。

但在外界看来，公司显然是在从「Open AI」变成「Close AI」。

想当初，OpenAI可是坚定地承诺过，设置利润上限是为了「激励他们以平衡商业性与安全性和可持续性的方式研究、开发和部署AGI，而不是专注于纯粹的利润最大化。」

在Ins上发布的一段摘录中，Altman热情洋溢地讨论着未来。

在他的设想中，AI将成为「你为家人做任何事的工具」。

o1的发布，显然让Altman的设想又近了一步。

新的「Scaling Law」诞生

Moonpig的AI主管Peter Gostev表示，o1系列最重要的意义在于，OpenAI展示了一种实用的新方法来扩展计算能力——不仅在训练过程中投入更多计算资源，还能在推理时有效地扩展计算能力。

这个想法本身并不新，本质上就是「一步一步思考」。

关键在于，能否训练模型找到一种有效方法来利用额外的token进行自己的「思考」。

在此之前，虽然训练计算呈指数级增长，但推理计算仅随参数数量或多或少地增长。除此之外，所有大语言模型都只是立即输出一组token。

曾有一些小规模尝试嵌入思考过程（例如Claude 3.5 Sonnet的隐藏 标签），这似乎是一种能够持续扩展推理计算能力的有效方法。

因此，如果这个想法成立，我们应该有两种方式来扩展计算能力——在训练过程中投入更多计算资源，以及在推理过程中投入更多计算资源。

在AI芯片领域，这对Groq、SambaNova Systems等初创来说是一个积极信号，因为他们将有更多机会在推理计算方面与英伟达竞争。

秒级诊断疾病，精度媲美人类专家

更为直接的，OpenAI o1强大的能力，再次让AI在医疗应用上的潜力大大增加。

康涅狄格大学教授、医学科学家、人类免疫学家Derya Unutmaz发现，o-1 preview在专用医疗数据集AgentClinic-MedQA上表现非常出色，显著超过了GPT-4o。

随着AI在处理复杂医疗信息、提供准确诊断、解读医学影像、给出医疗建议和推荐治疗方案方面的能力迅速提高，它们在各种医疗任务上也将会有比人类从业者更快、更一致的表现。

Unutmaz认为，在未来几年内，所需医生的数量将大幅减少，医疗系统将更多地依赖于AI辅助。

虽然人类的同理心、批判性思维和决策能力在医学的某些领域仍将发挥重要作用，但即使是这些也可能最终被像o-1这样的模型的未来迭代所取代。

因此，对于下一代医生来说，医学正成为一个不那么吸引人的职业道路——除非专攻干预性领域（如外科、急诊医学和其他介入性专科）。

但这些领域最终也可能被机器人系统取代。

也许，是十年左右。

当然，这并不是说说医疗行业会完全消失，而是十年后对医生的需求将大大减少。

因此，只有那些真正敬业和杰出的前10-20%的医生才能继续拥有令人满足的工作。

如果你对医学充满热情，你仍然应该将其作为职业来追求，但要记住，在未来它将不再是一个高收入和有保障的工作。

在不久的将来，患者会欢迎医生与AI合作，甚至可能开始更偏好AI医生。甚至，演变成必须在在诊断和治疗中使用AI。

总的来说，对于医疗行业的从业者，最重要的是能为人类更大利益提供价值。

在这条路上，AI将会带来巨大的好处——它不仅能够拯救生命，还能帮助人们过上长寿、健康的生活。

质疑的声音，此起彼伏

几个月来，OpenAI一直在进行着围绕草莓的炒作，也让人们对模型的期待拉到最高。

根据OpenAI的说法，o1模型的主要卖点，就是在回答之前能够思考。

这一定会带来更好的结果吗？显然，并非所有人都相信。

比如马库斯就承认，o1模型令人印象深刻。然而，它并不能算是AGI上的突破。

马库斯指出了该模型的两个主要问题。

首先，就是缺乏该模型如何工作的详细信息。其次，基准结果的披露也不完整。

目前，即使是付费订阅者，也只能使用o1的预览版。公众或研究人员都无法访问基准测试中显示的完整模型。

因此，科学界并不能验证OpenAI所声明的模型能力的真假。

另外，对于OpenAI声称的「更长的思考时间会带来更好的结果」，他也表示怀疑，认为目前并没有确凿的证据能支持这一点。

马库斯的上述观点，有不少支持者。

比如开发者Simon Willison就提出了一个关于o1「推理token」的重要问题。

要知道，这些代表模型思维过程的tokens在API响应中是不可见的，但仍算作输出token。

在Willison看来，缺乏透明度就是AI发展的倒退。毕竟在他看来，语言模型中的可解释性是非常重要的。

沃顿商学院教授Ethan Mollick对o1的评价是，「令人惊叹，但仍然有限」。

他指出，o1擅长解决需要规划的复杂问题，但并没有在所有方面都优于前任模型，比如在编写任务上。

为此，Mollick教授测试了一个复杂的填字游戏。

起初，模型折戟了。但最后靠着关键提示，o1还是成功给出了解。

虽然o1的规划能力，的确显示出了某种形式的代理能力，但错误和幻觉仍然无法避免。

o1-preview似乎已经能回答「Strawberry中有几个r」了。然而，在其他基本任务上，它仍然遇到了困难。

比如有人发现，如果让它列出所有包含字母a的美国的周，模型就会失败，比如它会说有Mississippi。

尽管模型在回答之前花了18秒来思考，依然没有避免犯错。

草莓，能拯救OpenAI吗？

虽然备受期待的草莓，终于发布了。然而，OpenAI却面临着一个更棘手的问题——

如何向投资者证明，OpenAI 1500亿美元的估值是合理的？

1500亿，这正是OpenAI目前正在进行融资的估值水平。

乍一看，这个估值似乎不难理解。

毕竟，OpenAI是生成式AI领域的市场领导者，可以说，不到两年的时间里，它已经改变了科技行业。

现在，OpenAI的业务仍然在蓬勃发展。

按年化基准计算，从2023年底以来，它的收入大约增长了150%，达到约40亿美元。

而到了2025年的某个时候，这个数字达到80亿美元，也并非不可能。

外媒The Information分析道：虽然使用了「年化收入」这个奇特的指标（将一个月的收入乘以12），但假设1500 亿美元的估值相当于2027年收入的18.8倍，对于一家处于业务建设早期阶段的年轻公司来说，也并不离谱。

要知道，根据标普全球市场的数据，更为成熟的英伟达目前的交易价格，已经接近了分析师估计的截至2027年1月年度收入的14倍。

然而，这个等式中依然有着几个难题，需要草莓模型全力推理。

首先，新模型的推出，能解决OpenAI亏损严重的问题吗？

主要原因就在于，AI聊天机器人并不能享受到让传统软件盈利的规模经济。

每一次对聊天机器人的查询，都会产生推理成本。

而o1的运行成本，很可能比OpenAI所有其他模型都高，因为每次有人提问时，都会涉及更复杂的推理。

另外别忘了，OpenAI的聊天机器人很快就会在iPhone上使用，用户的大规模增加，会再增加OpenAI运行模型的成本。

然而，OpenAI却不会因为向苹果提供服务，而获得任何收入。

OpenAI雇佣了大约1500名员工，工资就会花费约15亿美元

所有这些迹象都表明，OpenAI的亏损在短期内不会消失。

就算我们假设它最终能盈利，也无法知道它的利润率会是多少，或者它在达到收支平衡点之前，OpenAI需要筹集多少资金。因而OpenAI的投资回报率，对我们来说是个不确定的事。

除此以外，还存在着个人和公司如何使用AI聊天机器人的深度不确定性的问题。何况，这些用户愿意为AI付费吗？能接受支付多少钱呢？

并且，OpenAI并不是唯一的玩家。

比如它最大的潜在威胁之一——谷歌。

虽然Gemini目前还落后很多，但谷歌至少在一个方面比OpenAI 有优势：它有雄厚的财力，这就意味着它不需要筹集资金。

OpenAI，会上市吗？

除了这些问题之外，更实际、更迫在眉睫的问题就是：投资者如何从OpenAI中获得回报？

目前，OpenAI是一个附带营利性部门的非营利组织，这种结构不适合成为一家上市公司。

虽然Altman已经表示公司正在考虑充足为营利性模式，但投资者并不能指望这件事会百分百发生。

如果能盼到OpenAI最终上市的那一天，他们显然会好过一点。

但如果OpenAI不上市，想要退出的新投资者就将不得不寻找买家来接手他们的股票，成功出售大赚一笔。

对于这件事，不同玩家的态度显然不一样。

对于这轮潜在投资者中的一些大型科技公司，比如苹果、微软和英伟达来说，OpenAI的估值可能并不那么重要，因为它们更看重长期的战略价值。

它们中的每一家，都以某种形式和OpenAI有业务往来。它们的参与会有助于公司的正常运转。

也就是说，这些投资更多是处于战略考虑，而并非从OpenAI的增值中赚钱。

然而，对于个人投资者或其他希望赚钱的人来说，这是一场完全不同的赌博。

摆脱非营利机构控制

这家2015年成立的AI实验室，最初是一个非营利研究项目，目标是为人类利益构建AI，目前由一个非营利母组织控制。

一直以来，OpenAI的结构都过于复杂——一个非营利机构控制着一个营利性机构，而后者又控制着一个控股公司，该控股公司又控制着另一个营利性实体。最后这个营利性实体是微软等外部投资者投入数十亿美元的对象。

由于利润上限的限制，任何额外回报都将转给非营利组织。

OpenAI第一轮融资的投资者回报上限为投资额的100倍。公司在2019年的一篇博客文章中详细介绍了这种结构，并表示：「我们预计未来几轮融资的这个倍数会更低。」

但如今，OpenAI正在以超过1500亿美元的估值筹集新资金，且大部分员工都在专注于商业产品的工作。在这种情况下，非营利的结构和标签就显得越来越不合时宜了。

此外，自从去年奥特曼戏剧性的罢免和回归以来，OpenAI内部就一直期待这样的结构变化。

事关1500亿美元估值

鉴于OpenAI收入的快速增长，新一轮规模庞大的融资受到了投资者的强烈追捧，并可能在未来两周内敲定。其形式，预计将会通过可转换票据进行。

但至于能不能拿到这笔65亿美元融资，这家世界上最有价值的AI初创公司，还需要展示自己已经从一个基于研究的非营利组织发展到何种程度，以及为了吸引更多投资以资助其昂贵的通用人工智能研究，它愿意做出哪些结构性变化。

换句话说就是，OpenAI是否能改变其公司结构并取消对投资者的利润上限。

具体来说，取消利润上限将需要OpenAI的非营利董事会批准，该董事会由首席执行官Sam Altman、企业家Bret Taylor和其他七名成员组成。

如果重组不成功，OpenAI可能将不得不以更低的估值进行融资。

据内部人士透露，OpenAI正在与律师讨论将其非营利结构转变为营利性公益公司的可能性，类似于其竞争对手如Anthropic和xAI所采用的那种。

目前尚不清楚这种根本性的公司结构变化是否能够实现，以及在取消利润上限之后会给早期投资者带来多少收益。

但毫无疑问的是，OpenAI的这一举动，势必会引发关于它对AI的治理以及偏离AGI使命的质疑。

参考资料：

https://fortune.com/2024/09/13/sam-altman-openai-non-profit-structure-change-next-year/

https://www.reuters.com/technology/artificial-intelligence/openais-stunning-150-billion-valuation-hinges-upending-corporate-structure-2024-09-14/

https://www.theinformation.com/articles/what-openai-investors-are-risking?rc=epv9gi

https://www.reddit.com/r/singularity/comments/1fgko26/openais_o1preview_accurately_diagnoses_diseases/

https://x.com/DeryaTR_/status/1834630356286558336

https://www.linkedin.com/posts/peter-gostev_there-is-one-specific-way-why-openais-new-activity-7240488814144630784-HxRH/